Fondos mutuos vs ETFs: diferencias clave
Fondos mutuos y ETFs suelen presentarse como alternativas similares, pero en la práctica funcionan de forma muy distinta.
Ambos permiten diversificar, invertir en muchos activos y acceder a mercados globales, pero los costos, la forma de gestión y el control que tienes como inversionista no son los mismos.
Aquí compararemos fondos mutuos y ETFs de forma clara, sin tecnicismos innecesarios, para que entiendas cuál puede hacer más sentido según tu caso.
¿Qué es un fondo mutuo?
Instrumento de inversión colectiva
Gestión activa (en la mayoría de los casos)
Administrado por una AGF
Compras cuotas del fondo
El valor de las cuotas varía diariamente
¿Qué es un ETF?
Introducción simple (sin profundizar aún):
Fondo transado en bolsa
Replica un índice o activo
Gestión pasiva en la mayoría de los casos
Se compra y vende como una acción
Muy usado a nivel global
Diferencias clave entre fondos mutuos y ETFs
Gestión
Fondos mutuos: gestión activa (alguien decide qué comprar/vender)
ETFs: gestión pasiva (normalmente siguen un índice)
Costos
Fondos mutuos: comisiones más altas (pueden llegar al 5% anual)
ETFs: costos generalmente mucho más bajos (menores al 1%, incluso menores al 0,1%)
En el largo plazo, los costos importan más de lo que parece.
En el largo plazo, un fondo mutuo caro puede llegar a quedarse con cerca del 50% de la rentabilidad generada.
Liquidez y forma de operar
Fondos mutuos: rescates diarios que se demoran de 48 a 72 horas en estar disponibles
ETFs: compras y ventas en tiempo real, el dinero queda disponible automáticamente (según el horario y condiciones de la corredora)
Transparencia
ETFs: sabes exactamente qué replica o en qué invierte
Fondos mutuos: depende del reporte del fondo
Acceso desde Chile
Fondos mutuos: muy fácil (bancos, apps)
ETFs: requieren corredora o plataforma nacional o internacional
Rentabilidad: ¿Quién gana?
Más de 90% de los fondos mutuos no logra ganarle al mercado en el largo plazo
Los ETFs, en cambio, suelen igualar al mercado con costos mucho más bajos.
La diferencia muchas veces no está en la rentabilidad, sino en lo que queda después de comisiones. Por eso, en el largo plazo, los ETFs tienden a superar a los fondos mutuos.
Impuestos y LIR 107
Algunos fondos mutuos o ETFs nacionales pueden acogerse a LIR 107
La tributación depende del instrumento y de la plataforma de inversión
Con la LIR 107 solo se paga 10% de impuestos sobre la ganancia y no se va al global complementario, de no tener LIR 107, toda ganancia se suma al global complementario.
¿Para quién puede tener sentido cada uno?
Fondos mutuos pueden tener sentido si:
Buscas simplicidad total
Dejarlo por el muy corto plazo hasta entender bien los ETFs
No quieres operar en bolsa aún
Estás comenzando
ETFs pueden tener sentido si:
Buscas bajos costos
Inviertes a largo plazo
Estás dispuesto a aprender un poco más
Errores comunes al compararlos
No mirar comisiones
Elegir solo por recomendación
No considerar impuestos
Curso de ETFs con descuento para lectores del blog
Si este contenido te ayudó a entender qué es un ETF, el siguiente paso es aprender a invertir en ETFs con una estrategia clara
En el Curso de ETFs vemos:
Cómo elegir ETFs según tu objetivo
Cómo armar una cartera diversificada
Qué errores evitar
Costos, impuestos y largo plazo
Por ser lector del blog, puedes acceder al curso con descuento especial.
Usa el código BLOG y te llevas un 35% de descuento adicional sobre el precio ya publicado
Acceder al curso con descuento
Conclusión
Fondos mutuos y ETFs son herramientas distintas para objetivos distintos.
No se trata de elegir el “mejor producto”, sino el que mejor calza contigo, tu plazo y tu tolerancia al riesgo.
Entender estas diferencias es un paso clave para invertir con criterio y no solo por costumbre.