¿Qué es un fondo money market y cómo funciona?

Un fondo money market en Chile es un fondo mutuo de muy bajo riesgo que invierte en instrumentos de deuda de corto plazo, con el objetivo de preservar el capital y entregar liquidez, más que tener mucha rentabilidad.

Es una opción más para los depósitos a plazo.

Es una alternativa muy usada para:

Mantener dinero disponible

Administrar excedentes de dinero (yo lo uso como cuenta corriente)

Invertir plata de corto plazo sin dejarla “quieta”, la rentabilidad es muy similar a los depósitos a plazo

¿Cómo funciona un fondo money market?

El funcionamiento es bastante simple:

Inviertes tu dinero en un fondo mutuo money market

El fondo invierte en instrumentos financieros de alta liquidez y bajo riesgo

Tu dinero no queda fijo como en un depósito a plazo

Puedes rescatar cuando quieras (normalmente se demora entre 24 y 48 horas hábiles en llegar a tu cuenta)

La rentabilidad se va acumulando día a día

A diferencia de un depósito a plazo, no hay una tasa fija garantizada desde el inicio, pero es muy similar su rentabilidad.

¿En qué invierte un fondo money market?

Estos fondos invierten principalmente en:

Depósitos a plazo bancarios de muy corto plazo

Instrumentos del Banco Central

Pagarés y bonos de bajo riesgo

Otros instrumentos de renta fija de corto plazo

Por regulación, los plazos y riesgos están muy acotados, lo que explica su perfil conservador. Para tener una idea, las empresas administran su efectivo en fondos money market.

¿Qué rentabilidad tiene un money market?

La rentabilidad de un fondo money market:

Depende de las tasas del mercado

Puede variar día a día

No está garantizada

Suele moverse cerca de la tasa que dan los depósitos a plazo

No es un fondo para “ganarle al mercado”, sino para gestionar liquidez y esperar oportunidades.

Liquidez: una de sus principales ventajas

Una de las grandes diferencias frente a otros instrumentos es la liquidez:

Puedes rescatar el dinero sin penalizaciones como en los depósitos a plazo

En muchos casos el dinero llega al día siguiente o máximo en dos días.

Esto lo hace muy atractivo para dinero que puede necesitarse en cualquier momento.

Ventajas de un fondo money market

Muy bajo riesgo

Alta liquidez

Flexibilidad total (no hay plazo fijo)

Fácil de usar desde bancos o corredoras

Ideal para dinero de corto plazo

Riesgos y puntos a considerar

Aunque es conservador, no es riesgo cero.

Rentabilidad variable

No sabes exactamente cuánto vas a ganar, porque depende de las tasas del mercado.

Riesgo de mercado

Cambios en tasas pueden afectar levemente la rentabilidad diaria.

Costos

Algunos fondos tienen comisiones, que pueden comerse parte de la rentabilidad si no se revisan bien, eso sí, normalmente son bajas. 

TABLA COMPARATIVA COSTOS FONDOS MUTUOS

¿Tienen garantía estatal los fondos money market?

No.

Los fondos money market no están cubiertos por la garantía estatal a los depósitos, ya que no son depósitos bancarios, sino fondos mutuos.

Esto no los hace malos, pero es una diferencia importante frente a los depósitos a plazo.

¿Dónde invertir en un money market?

En cualquier lado, todos los bancos, corredoras, administradoras general de fondo, etc. Tienen money market. 

Eso si, tienen diversos nombres, puede ser fondo muy corto plazo, fondo mercado monetario, money market, corta duración, fondo depósitos a plazo, etc.

Lo importante es que especifique que sea un fondo pensado en el corto plazo, normalmente menor a 90 días.

¿Los rescates pagan impuestos?

Sí.

Las ganancias pueden quedar afectas a impuestos y dependerá del global complementario de cada uno.

Depende del tipo de fondo y del perfil del inversionista, ya que pueden tener beneficios como la LIR 107.

Las instituciones informan los movimientos al Servicio de Impuestos Internos

En la práctica, siempre conviene evaluar el impacto caso a caso.

¿Para quién tiene sentido un fondo money market?

Un money market puede ser una buena opción si:

Quieres liquidez inmediata

No sabes exactamente cuándo usarás ese dinero

Buscas bajo riesgo, pero con más flexibilidad

Necesitas una alternativa a la cuenta corriente o vista

Estás esperando una oportunidad de inversión

No es un instrumento para objetivos de largo plazo, sino para administrar el corto plazo.

Conclusión

El fondo money market es una herramienta simple, flexible y conservadora, pensada para manejar liquidez más que para maximizar rentabilidad.

Como siempre, no existe una opción perfecta, sino instrumentos que calzan mejor o peor según el objetivo y el momento.